Fintech Világa

SpaceX, AI és a következő tőzsdei hullám - merre tart a techpiac?

· PT18M55S

Összefoglaló

A Fintech Világa podcast legutóbbi adásában Érczfalvi András, Suppan Márton (Peak) és Naszádos Zoltán (WOOD & Company) a technológiai piac aktuális trendjeiről beszélgettek. Kiemelték a SpaceX kettős szerepét, mint űripari vállalat és Starlink-szolgáltató, valamint az AI…

Ebben az epizódban

A SpaceX tőzsdei bevezetése nemcsak az év egyik legnagyobb IPO-ja lett, hanem újabb lendületet adott annak a vitának is, hogy meddig tarthat az AI-részvények szárnyalása.

A Fintech Világa legutóbbi adásában Érczfalvi András műsorvezető, Suppan Márton, a Peak alapítója és Naszádos Zoltán, a WOOD & Company partnere arról beszélgettek, hogyan alakítja át a mesterséges intelligencia a tőkepiacokat, miért vált a SpaceX sokkal többé egy űripari vállalatnál, és mire számíthatunk az OpenAI vagy az Anthropic esetleges tőzsdei megjelenésekor.

A SpaceX már régen nem csak rakétákról szól Bár a SpaceX neve továbbra is az űriparral forrt össze, a vállalat bevételeinek és nyereségének legfontosabb forrása ma már a Starlink.

A műholdas internetszolgáltatás kiszámítható, folyamatos bevételt termel, miközben a rakétaindítások, az űripari fejlesztések és az új technológiai projektek inkább hosszú távú növekedési lehetőséget jelentenek.

A beszélgetés résztvevői szerint éppen ez teszi különlegessé a vállalat értékelését.

A befektetők nem kizárólag a jelenlegi eredményeket árazzák, hanem azt is, hogy a SpaceX milyen új piacokat nyithat meg a következő években.

Hasonló jelenség volt megfigyelhető korábban az Amazon vagy a Tesla esetében is, amelyek hosszú ideig inkább jövőbeli lehetőségként, mint hagyományos értelemben vett profittermelő vállalatként szerepeltek a tőzsdén.

Az AI-láz új nyertese az infrastruktúra A beszélgetés egyik legérdekesebb megállapítása az volt, hogy a mesterséges intelligencia fejlődésének legnagyobb nyertesei nem feltétlenül maguk az AI-modelleket fejlesztő cégek lesznek, hanem azok, akik kiszolgálják őket.

A SpaceX az elmúlt hónapokban olyan adatközponti infrastruktúrát épített ki, amelyet többek között a Google és az Anthropic is bérel.

A vállalat több százezer NVIDIA GPU-ra épülő kapacitással rendelkezik, amelyre a legnagyobb AI-fejlesztők is támaszkodnak modelljeik tanításához és működtetéséhez.

A szakértők szerint ezzel egy újfajta függőségi viszony kezd kialakulni.

Ahogy korábban a felhőszolgáltatók váltak megkerülhetetlenné a digitális gazdaságban, úgy most az AI-infrastruktúrát biztosító szereplők kerülhetnek kulcspozícióba.

Egy jól kiépített adatközpont ma már stratégiai jelentőségű eszköz lehet.

Az AI elszívja a tőkét más technológiai szektoroktól A beszélgetés során szóba került az is, hogy a befektetői figyelem látványosan átrendeződött.

Míg néhány évvel ezelőtt a fintech startupok vagy más technológiai vállalkozások számítottak a kockázati tőke első számú célpontjainak, ma a források jelentős része az AI-cégek felé áramlik.

Suppan Márton szerint korábban a befektetők még hajlandók voltak pusztán a növekedési ígéretre finanszírozni egy-egy vállalatot, most azonban ez a szerep szinte teljes egészében a mesterséges intelligenciával foglalkozó cégeké lett.

Emiatt több más technológiai terület tőkebevonása is nehezebbé vált.

Ugyanakkor Naszádos Zoltán arra is felhívta a figyelmet, hogy a jelenlegi rendkívül bőséges likviditás hosszú távon aligha marad fenn változatlan formában.

A technológia valószínűleg tartósan velünk marad, de az nem biztos, hogy a részvényárfolyamok is örökké ugyanilyen optimizmust tükröznek majd.

Mit hozhat az OpenAI és az Anthropic tőzsdére lépése?

A beszélgetés végén a várható AI-IPO-k kerültek előtérbe.

A résztvevők szerint különösen az OpenAI esetleges tőzsdei bevezetése válthat ki rendkívüli érdeklődést.

A ChatGPT-nek már közel egymilliárd heti aktív felhasználója van, így a vállalat ismertsége messze túlmutat a technológiai szektoron.

Egy ilyen méretű felhasználói bázis komoly lakossági befektetői keresletet generálhat, ami önmagában is jelentős hatással lehet a részvény árfolyamára.

Ugyanakkor a szakértők arra is emlékeztettek, hogy a legismertebb technológiai vállalatok IPO-i sem mindig jelentettek azonnali sikert a tőzsdén.

A Facebook részvénye például a bevezetést követően hosszabb ideig a kibocsátási ár alatt forgott, mielőtt később a világ egyik legsikeresebb technológiai vállalatává vált.

A következő években ezért nemcsak az lesz érdekes kérdés, mely AI-cégek jelennek meg a tőzsdén, hanem az is, hogy a befektetők meddig hajlandók prémiumot fizetni a jövő növekedési ígéretéért.

Említett entitások

Témák

Személyek

  • Suppan Márton
  • Naszádos Zoltán

Szervezetek, cégek

Tickerek

  • NVIDIA

Hallgasd meg

Több epizód a Fintech Világa-ből