Kulcskérdés Podcast

29. Nőnek a hitelkamatok! Megtorpant az ingatlanpiac?

· PT44M42S

Összefoglaló

Az OTP Bank elemzési központjának igazgatója, Tardos Gergő volt a Kulcskérdés Podcast vendége, ahol a növekvő hitelkamatokról és az ingatlanpiac helyzetéről beszélgettek. Kifejtette, hogy a lakáshitelpiac növekedése ellenére a hitelkamatok nem várhatóan nem csökkennek a korábbi…

Röviden

Műsor
Kulcskérdés Podcast
Megjelenés
2024. 07. 22.
Hossz
45 perc
Szereplők, említett nevek
Tardos Gergely, Havas János, Grabant János, Györe Norbert
Témák
hitelkamatok, ingatlanpiac
Átirat
Az epizód beszélt szövege alapján indexelve

Fejezetek

  1. — A rész tartalmából 1:32 Miért nőnek a hitelkamatok? 4:40 A bankok veszteségesen hiteleznek? 6:17 A dráguló hitelkamatok
  2. — Fognak még idén csökkenni a lakáskamatok? 10:20 Fognak nőni a lakáskamatok? 12:56 Eleget csökkent az infláció? 13:00 Men
  3. — Mi a helyzet a reálbérekkel? 15:33 Hol látszik bérnövekedés? 18:15 Miért érezhető megtorpanás az ingatlanpiacon? 26:16 M
  4. — Érdemes-e ingatlanba fektetni? 39:00 Ez egy jó beszállási pont az ingatlanpiacra? További ingatlanpiaci tartalmakért KÖV

Ebben az epizódban

á egyelőre a lakáshitelpiac az elég jól megy tehát nagyon komoly növekedés van a kihelyezésben is és igazából az állomány is bővül nem lesz olyan a környezet mint ami korábban volt nagyon erős növekedés az nem fog visszatérni a hitelkamatok azok nem fognak újra lemenni ilyen 2-3%- nem látjuk azt a forgatókönyvet ahol ez bekövetkezne tehát hogy igazából a a szokásosnál alacsonyabb jövedelmezőség mellett hitelezi a lakáspiacot a bankrendszer [Zene] sziasztok havas jános vagyok és ez itt a kulcskérdés podcast a mai adásban láthatjátok tardos gergő lesz a vendégünk ismét az otp bank elemzési központjának igazgatója most már többen ismerhetitek őt az adásainkból illetve itt vannak társaim krabant jános újra visszatért és györen sziasztok nos ahogy már megszokhattátok hogyha itt van tardos gergő akkor az ingatlanpiacról fogunk beszélgetni hitelezésről bankról illetve gazdasági dolgokról amikről szó lesz hogy miket láttál szakértőként a piacon az elmúlt fél évben milyen trendeket látsz milyen irányok vannak merre tart ugye a lakáspiac erre kíváncsi mindenki mindig és hogy kiváló beszállópont vagy mindenki menekül jön az ingatlanpiacról most hát kezdjünk is bele hogy nőnek a hitelkamatok mi lehet a probléma gergő monddál nekünk hát igazából az történik hogy a a hazai lakáshitelkamatokat alapvetően a hosszú állampapírokhoz kötik tehát ugye hogy hogy most már hosszabb távon fix kamaton kell hitelezni nagyon erős volt a ráhatás is és igazából a rendszer át is állt erre illetve a bankokat az is ebbe az irányba terelte hogy hogy ugye a változó kamatozású hitelek kamatát hát azt megrögzítették tehát amikor lement akkor kevesebbet fizetett az ügyfél amikor fölment akkor meg nem lehetett megemelni úgyhogy igazából elmozdultunk abba az irányba hogy hogy lényegében fix kamatozású hiteleket vesz fel a ház vehet fel a a a lakásvásárlók közössége és ugye a a a hosszú hitelkamatokkal meg az a baj hogy azt lényegében annak az alternatívája a 10 éves állampapírhozam vagy vagy a 10 éves kamat swap az lényegi ben elég erősen együtt mozog tehát hogy viszonylag szűk szokott lenni a kettő között a különbség és ugye igazából a világban is az történt hogy a az év végén volt egy komoly húra optimizmus lejött az infláció fejlett gazdaságokban magyarországon is és ezzel párhuzamosan le is tehát felerősödtek a kamatcsökkentési várakozások és mondjuk az volt az elképzelés hogy az usában ilyen ö 5,és5%-ról nagyon rövid idő alatt akár az idei év végéig 4% környékére vagy azalá csökkenhet az irányadó kamatszint és hogy magyarországon is hát az volt az elképzelés hogy a 24 végén már akár ilyen 4,25%-ra is lemehet az alapkamat ami azért akkor látszott hogy ez egy nagyon optimista várakozás tehát amik mi amikor mi erről írtunk akkor azért leírtuk azt hogy szerintünk ez túl optimista és hogy hogy azért arra figyelmeztettünk hogy hogy hogy ez ez egyszerűen túl rózsás hogy ennél azért inkább magasabbak lesznek majd a a a rövid kamatok és ezzel párhuzamosan a hosszúak is ugye ha a magyar 10 éves állampapír hozamát nézzük akkor mondjuk az 22 vége felé amikor a a legnagyobb krízis volt akkor majdnem 16% volt tavalyi év vége felé a legmélyebb részén ez lement 5,és5%-ig és onnan visszapattant és hát fölment ilyen 7% föl és most is ilyen 6, 75 körül van tehát hogy igazából beállt a 6,és57%-os rangebe ott mozog és hát mivel igazából alapvetően ez ez határozza meg a bankok számára a a hitelkamatokat ezért erősen tehát hogy lényegében ezzel párhuzamosan elindultak fölfele ugye volt egy kormányzati elvárás is hogy hogy akkor a a bankok próbáljanak minél alacsonyabban hitelezni és hogy hát igazából innen jött érkeztünk el addig hogy a a az év elején alacsonyabbak voltak a kamatok mint most mert egyszerűen az ami ezt meghatározza az emelkedett tehát hiába vágta tovább a jegybank a kamatot igazából a hosszútávú kamatpályára vonatkozó várakozások azok kedvezőtlen irányba mozdultak és ezért egyszerűen följebb ment a a benchmark hozamszint de akkor év elején a bankok veszteségesen hiteleztek hát igazából most sem keresik magukat halálra ugye a az utolsó adatok szerint így az átlagos lakáshitelkamata az ilyen 6 éés57% között van és nagyjából ugye ugyanennyi az állampapír hozamszint ami azt jelenti hogy igazából ugyanannyin hiteleznek a bankok mint amennyin áll papírt vehetnek hol ott ugye a a hitelezéshez egy csomó minden kapcsolódik tehát hogy ott a fióki munkának a van egy költsége a van egy csomó adminisztratív költség ami hozzákapcsolódik a lakáshitelek egy része az viszonylag kis része szerencsére de bedől tehát ez kapcsolódik a banknak kockázati költsége is illetve kapcsolódik tehát tőkét kell tartani a lakáshitelhez ami azt jelenti hogy van egy tőkeköltsége is tehát valójában amikor azt mondjuk hogy ugyanannyin hitelezünk mint amennyin veszünk állampapírt azt j hogy mivel a költségszintje magasabb ezért a a jövedelmezőségi szempontból az állampapír ugye jobb hát ezt ezt talán érzékelteti azt hogy mondjuk az amerikai egyesült államokban ahol a 10 éves állampapírhozama az nem 675 hanem mondjuk ilyen 430 jelenleg ott a a hosszú jelzálokhitelkatok azok olyan magasak vagy magasabbak mint magyarországon tehát hogy és hogy hogy azért csehországban is igazából meg európában is az a szokás hogy hogy mondjuk az állampapír hozamoknál a lakáshitelkatok egy ilyen még egy jó működő országban is legalább 100 de akár 200 bázispontó is magasabbak lehetnek tehát hogy igazából a a szokásosnál alacsonyabb jövedelmezőség mellett hitelezi a lakáspiacot a bankrendszer és ugye beszéltünk arról korábbi adásban hogy 6% alatt van nagyjából az ideális az a százalé ahol az emberek hitelt vesznek föl és hogy hogy látjátok hogy a mostani változás mondjuk év elejéhez képest hogy ugye drágultak a hitelkamatok ez a hitelfelvételben mutatkozik tehát látszik nem tehát egyelőre a lakáshitelpiac az elég jól megy tehát nagyon komoly növekedés van a kihelyezésben is és igazából az állomány is bővül és ennek alapvetően azért a több oka van ugye az egyik az nyilván hogy ezt ezt ti is látjátok hogy a lakáspiac élénkül tehát visszatértek a vevők és ha a tranzakciós számok nagyon nem érték el a korábbi csúcsokat tehát hogy mondjuk hogy számokat mondjak a a amikor nagyon dübörgött a lakáspiac akkor ilyen évi 140-10000 vagy akár ennél is valamennyivel magasabb volt a az éves lakástranzakciószám ugye a méponton ez ez inkább ilyen 80000 környékén volt tehát voltak olyan hónapok ahol még még e tehát mondjuk ennek az évesített mértéke a 80000et se ért el és most visszamentünk addig hogy ilyen havi ilyen 10000 körüli tranzakciószámot látunk ami ugye évesítve 120 000 tehát azért a mélyponthoz képest van egy komoly emelkedés ez nyilván segíti ugye elkezdődött az hogy a lakásárak nominálisan emelkednek ami szintén támogatja azt hogy hogy több hitelt vegyenek fel a háztartások vagy a lakásvásárlók és ugye az utolsó szempont pedig az hogy bizonyos támogatási formák azok azok hitellé váltak illetve megszűntek és a a azt is hitellel pótolják tehát összességében ez azért eléggé meglökte a lakáshitelelvételt úgyhogy úgyhogy ott egyértelműen egy komoly élénkülést látunk és akkor nem is fog nagyon változni ez idén szerinted hogy ugye kicsit megemelkedtek a kamatok és most semmi nem indokolja mondjuk banki szempontból hogy újra csökkenésnek induljanak hát azt gondolom hogy nem nagyon az egyik dolog ami ehhez kellene az az hogy a a magyar hosszú állampapírhozamok azok csökkenjenek ugye ha összehasonlítjuk a cseeh vagy a lengyel állampapírpiaci hozamokkal akkor azt lá hogy a magyar az lényegesen magasabb ilyen k-300 ponttal akár mint a cseh vagy vagy mondjuk egy ilyen jó 100150 ponttal mint a lengyel ugye az hogy az hogy az ottaniak alacsonyabbak az több kedvező dolognak a következménye az egyik fontos dolog az hogy a ott a a az inflációs cél amit egy amit egyébként egy kötvénybefektető beépít az elvárt által elvárt hozama az alacsonyabb tehát a cseheknél kettő a lengyeleknél két és fél ugye nálunk három a másik hogy hogy azért a költségvetési folyamatok megítélése az ezekben az országokban valamivel kedvezőbb mint nálunk ugye a a külső megítélést befolyásolja az is hogy a a az eu-s pénzekhez tehát a a így mondom az európai intézmény rendszerrel való össze együttműködés az az az zökkenőmentesebb tehát igazából egy kevésbé kockázatos országnak tartják ezeket hogy a hazai állampapír hozamok azok részben azért magasak mert mi mer mert magyarország más gazda ágpitikát követ más a külső megítélése ahhoz hogy ebben lássunk csökkenést ahhoz enb ebben kéne valamennyit változtatni vagy változni ugye a másik fontos dolog szerintem hogy így is elég alacsonyak a a hazai lakáshitel marzsok nem hiszem hogy ezt a bankok maguktól szívesen csökkentenik vagy hogy egyáltalán ezt lejjebb lehetne vinni úgyhogy én nem látok komoly csökkenést tát azt mondom hogy valamennyi benne van tehát hogy azért most a az amerikai egyesült államokban európában is lehet jöhet még kamatcsökkentés talán az amerikai gazdaság elkezdett lassulni ez általában egy kicsit leszokta hozni a hosszú hozamszinteket de valószínűleg ez nem lesz tartós tehát azt gondolom hogy hogy én nem számítanék arra hogy ennél alacsonyabb érdemben alacsonyabb hitelkamatok lehetnek a mazai lakáspiacon állami támogatás vagy jelentős gazdaságpolitikai váltás nélkül és még magasabb hát van olyan persze tehát hogy hogy a sajnos ez a állampapírhozalom szint ez egy olyan dolog hogy hogy időnként óriási mozgások vannak benne és most azok a tényezők amik ezt meghatározzák tehát ez a az egész globális együttműködés helyett ez a széttöredezett ú újra konfliktusokkal terhelt világ a nagyobb költségvetési hiány alapvetően a a nagyobb inflációs nyomás ezek ezek hát ugye ez okozta azt hogy hogy hogy ugye ha felidézzük akkor egy pár évvel ezelőtt a hazai 10 éves állampapírhozam az 2% környékén is volt most innen föl óriási mozgással fölmentünk 11-ig lejöttünk hétig szerintem ez a mostani ez ez tehát ha szerencsénk van akkor akkor ez a sáv ez maradhat ha a gazdaságpolitika segít akkor lejjebb tud menni de nyilván ha ha rossz irányba megy a világ akkor elindulhat fölfele nekem annyi kérdésem len hogy az inflációja lejjebb ment tavalyhoz képest most ha tavalyhoz képest nézzük akkor jóval alacsonyabb szóval a célt elérted egyébként ha nem tavalyhoz viszonyítom hanem a régióhoz akkor ez mennyire alacsony valóban igazából azt mondhatjuk hogy most nem lóg ki a magyar infláció a régiós trendekből amikor nagyon kilógtunk az a 22-es év vége 23 eleje volt mert akkor a régióban 15% volt az infláció átlagosan nálunk meg 25 fölött igazából azt mondhatjuk hogy a fejlett országokban meg a régió legtöbb országában is így a cél közelébe de még az inflációs cél fölött van az infláció tehát nálunk is ugye 3% a cél ugye a tegnapi adata ami kijött az 3,7% volt volt és igazából azt mondhatjuk hogy 25-ről lejöttünk ilyen 3,és5% környékére egy kicsit emelkedtünk most fölfele tart az infláció tehát még mielőtt így nagyon szigorúan véve nem ért el a célt de azért nagyon megközelítette hasonló a helyzet a régió legtöbb országában tehát azt azt mondhatjuk hogy ez most most így nem lógunk ki és ilyen piaci környezetben a bankok jobban szűrik az ügyfeleket ugye erre nincs rálátásom tehát az a baj hogy ez ilyen kockázatkezelési kérdés én azt gondolom hogy h mivel a hazai hitelkereslet az most gyenge kockázatokra odafigyelnek a bankok de alapvetően mi a hitelezésből élünk meg az a helyzet hogy a hazai főleg a a lakossági hitelezésben a az úgynevezett makroprudenciális szabályok így is nagyon szigorúak tehát az a helyzet hogy sokkal nehezebb hitelhez jutni ma mint mondjuk 2008 előtt volt ez jobb mint akkor volt mert akkor sok olyan ember is is vett fel hitelt aki aki később ezt megbánta mert nem tud fizetni ugye ehhez hozzájárult nyilván a válság is de hogy hogy tényleg nagyon szigorúak ezek a ezek a szabályok tehát van egy csomó olyan olyan elvárás ami úgy is mondhatnám hogy a lakosság bizonyos részei számára nem nagyon teszi lehetővé az eladósodást és ugye a fogyasztás növekedése az ugye azt beszéltük hogy ez a reál béreknek az erősödésével jön tehát ugye hogy akkor legyen miből költeni és hogy ezeket például a reál béreket az volt a várakozás hogyha jól emlékszem év elején amit mondtál hogy kábbé ilyen 10-15%-os reálbérnövekedés jól emlékszem ez a az idei évre aha ez a nominális és a reál az ilyen valamennyivel 10 alatt és nagyjából ezen a pályán haladunk tehát hogy a a bérdinamika az ilyen 14-15% fölött volt eddig fokozatosan lassul és hát ugye az infláció meg idén az ilyen tehát lényegében a a valahol ilyen ilyen négy négy négy mondjuk 4,és5% környéke lehet és hogy hogy ez azt jelenti azért hogy a a majdnem tehát hogy ilyen 10% körüli rárbérdinamika lehet idén egy kicsit így felfele kerekítve és azt látjuk hogy ugye ez ez zajlik tehát a jövedelmek vásárlóértéke az emelkedik a fogyasztás is emelkedget egyelőre még elég törékeny ugye a bizalom az az lassan tér vissza látunk egy egyértelmű javuló tendenciát és ha megnézzük az erre vonatkozó adatokat akkor a a teljes fogyasztás az bővül a kiskereskedelmi forgalom is bővülget ugye az áfa bevételekben is elindult már egy egy egy óvatos emelkedés tehát hogyha ezeket nézzük akkor azt látjuk hogy elindult a a fogyasztás bővülése de egyelőre azért a többlet jövedelem vagy a a többlet vásárlóerő az egyelőre még a megtakarításokat bővíti tehát azt látjuk hogy hogy a a lakosság megtakarítások azok elég lendületesen bővülnek és a bérnövekedést ezt hol méritek tehát ezt inkább mondjuk nagyvállalatoknál látszik ez jobban vagy kk kv szektorban is látszik ez valahol ugye igazából elég speciális a helyzet mertogy hogy a vállalatok nem akartak ennyi bért emelni viszont a kormány a a minimálbért és a garantált bérmumot jelentősen megemelte ugye ebből azért tehát hogy hogy az következik hogy hogy az alacsonyabb jövedelműeknek a bére emelkedik erősebben és a a képzettebb magas jövedelmű lakosságig kevésbé ott is azt gondolom hogy ilyen ilyen kétszemjegy közeli tehát ilyen hat 8-10% a bővülés de hogy ez nem egyenletesen oszlik el…

Említett entitások

Témák

Személyek

Szervezetek, cégek

Hallgasd meg

Gyakori kérdések erről az epizódról: „29. Nőnek a hitelkamatok! Megtorpant az ingatlanpiac?”

Miről szól ez az epizód: „29. Nőnek a hitelkamatok! Megtorpant az ingatlanpiac?”?

Az OTP Bank elemzési központjának igazgatója, Tardos Gergő volt a Kulcskérdés Podcast vendége, ahol a növekvő hitelkamatokról és az ingatlanpiac helyzetéről beszélgettek. Kifejtette, hogy a lakáshitelpiac növekedése ellenére a hitelkamatok nem várhatóan nem csökkennek a korábbi… Az epizód a Kulcskérdés Podcast című magyar podcast egyik adása, megjelenés: 2024. 07. 22..

Kik szerepelnek vagy kiket említenek ebben az epizódban: „29. Nőnek a hitelkamatok! Megtorpant az ingatlanpiac?”?

Az epizódban a következő nevek szerepelnek vagy hangzanak el: Tardos Gergely, Havas János, Grabant János, Györe Norbert.

Milyen témákat érint ez az epizód: „29. Nőnek a hitelkamatok! Megtorpant az ingatlanpiac?”?

Fő témái: hitelkamatok, ingatlanpiac.

Mikor jelent meg és milyen hosszú ez az epizód: „29. Nőnek a hitelkamatok! Megtorpant az ingatlanpiac?”?

Megjelenés: 2024. 07. 22.. Hossz: 45 perc. Az epizód a Podiverzumon hallgatható meg: https://podiverzum.hu/podcast/kulcskerdes-podcast/29-nonek-a-hitelkamatok-megtorpant-az-ingatlanpiac-12e7308a

Több epizód a Kulcskérdés Podcast-ből

Hasonló epizódok más magyar podcastokból